Le bilan fonctionnel est un document comptable qui permet de mesurer la performance et la stabilité financière d’une entreprise. Il se compose principalement des emplois et ressources, qui déterminent la capacité d’une société à générer de l’argent.
Analyse des emplois et ressources du bilan fonctionnel
Les emplois sont les éléments du bilan sur lesquels l’entreprise a investi ou engagé ses capitaux propres ou empruntés. Ils reflètent notamment le niveau d’actif immobilisé et d’actif circulant, les besoins en fonds de roulement (BFR) et la trésorerie. Les ressources correspondent quant à elles aux financements dont dispose une entreprise, qu’il s’agisse de capitaux propres (apports des actionnaires), de dettes financières ou de crédits fournisseurs. Elles assurent la couverture des divers emplois cités précédemment.
Actif immobilisé et actif circulant dans le bilan fonctionnel
L’actif immobilisé regroupe les éléments durables et amortissables d’une entreprise tels que les terrains, bâtiments, machines, biens mobiliers, etc. Ces éléments sont utilisés pour produire, vendre ou administrer l’activité de l’entreprise. L’actif circulant comprend les éléments non durables tels que les stocks, créances clients, placements financiers à court terme et disponibilités. Il correspond à l’argent provenant du cycle d’exploitation et à celui en attente de réalisation.
Besoin en fonds de roulement (BFR) et trésorerie
Le besoin en fonds de roulement représente la différence entre les sorties et entrées d’argent liées à l’activité. Un BFR positif signifie que l’entreprise a un besoin de financement supplémentaire pour pouvoir faire face aux décalages entre les dépenses et les encaissements. À l’inverse, un BFR négatif indique une avance sur trésorerie grâce aux encaissements réalisés avant les décaissements. La trésorerie correspond aux disponibilités de l’entreprise, c’est-à-dire son solde bancaire et ses placements à très court terme.
Interprétation des indicateurs du bilan fonctionnel
Pour évaluer la santé financière d’une entreprise, il est utile d’étudier certains ratios issus du bilan fonctionnel comme le ratio de liquidité, le ratio d’endettement ou encore le ratio d’autonomie financière. Ces indicateurs permettent d’appréhender l’équilibre financier de l’entreprise en confrontant les emplois avec les ressources.
Le ratio de liquidité générale
Le ratio de liquidité générale mesure la capacité d’une entreprise à honorer ses engagements à court terme. Il est obtenue en divisant l’actif circulant par le passif circulant. Un ratio supérieur à 1 signifie que l’entreprise dispose de suffisamment d’argent à court terme pour faire face à ses dettes et charges. Un ratio inférieur à 1 traduit un déséquilibre entre les ressources disponibles et les engagements de l’entreprise, ce qui peut engendrer des problèmes de trésorerie.
Le ratio d’endettement
Le ratio d’endettement compare les dettes financières de l’entreprise à ses capitaux propres. Il reflète la part des financements empruntés par rapport aux apports des actionnaires. Plus le ratio est élevé, plus l’entreprise est endettée et dépendante des crédits bancaires, ce qui peut être risqué en cas de difficultés économiques.
Le ratio d’autonomie financière
Le ratio d’autonomie financière mesure la capacité de l’entreprise à se financer avec ses propres ressources. Il est calculé en divisant les capitaux propres (apports des actionnaires) par les capitaux permanents (financements à long terme). Un ratio élevé indique une bonne autonomie financière, tandis qu’un ratio faible met en lumière une dépendance aux financements externes.
L’importance de l’évolution du bilan fonctionnel dans le temps
Il est intéressant d’étudier le bilan fonctionnel sur plusieurs périodes successives afin d’observer l’évolution des indicateurs clés et mieux appréhender les tendances de fond qui caractérisent la situation financière de l’entreprise. En effet, un simple instantané ne permet pas forcément de saisir les évolutions positives ou négatives qui se dessinent sur le long terme.
Une entreprise doit donc surveiller régulièrement son bilan fonctionnel pour adapter ses politiques de gestion et de financement en conséquence. Ainsi, elle sera mieux armée face aux défis économiques et financiers qui se présentent à elle et pourra mettre en œuvre les solutions adéquates pour assurer sa pérennité et sa croissance.
